固定收益证券:原书第3版中文版【正版】 rb kindle 网盘 umd 极速 下载 pdf mobi

《固定收益证券（原书第3版）（中文版）》除了在基本框架上的改变外，所有的示例部分，书中所涉及的概念和知识，已根据近年该领域的新发展作了更新。书中增加了对我国国债市场和我国可转债市场的讨论。书中的所有较为复杂的计算过程，《固定收益证券（原书第3版）（中文版）》全部附有相应的电子表格或应用程序及每一章的幻灯片及习题参考答案。全书内容主要包括固定收益证券的基本特征、货币的时间价值与利率、投资的风险、利差、嵌期相对论定价等。

绪论?世界固定收益市场概述0.1?全球固定收益市场概览0.2?美国的固定收益市场0.3?欧洲固定收益市场0.4?日本的固定收益市场部分?具有固定现金流证券的相对定价第1章?价格、贴现因子和套利1.1?固定利率的付息国债的现金流1.2?贴现因子1.3?一价定律1.4?套利和一价定律1.5?应用：本息剥离和美国中长期国债的个性定价1.6?应计利息附录1A?推导复制投资组合附录1B?贴现和套利交易的等价第2章?即期利率、远期利率和平价利率2.1?单利和复利2.2?由利率互换提取贴现因子2.3?即期利率、远期利率和平价利率的定义2.4?即期利率、远期利率和平价利率的特征2.5?交易案例研究：2010年第2季度在10s-30s期限段异常向下倾斜的欧元远期利率曲线及交易策略附录2A?复利惯例附录2B?连续复利即期和远期利率附录2C?水平的即期利率期限结构隐含着水平的平价利率期限结构附录2D?一个有用的求和公式附录2E?即期利率和远期利率的关系以及利率期限结构的斜率附录2F?即期利率和平价利率的关系以及利率期限结构的斜率附录2G?到期日、现值和远期利率第3章?回报率、利率差和收益率3.1?定义3.2?收益和损失的分解与回报率3.3?Carry-Roll-Down情景分析附录3A?交割日的收益率，而交割日不等于付息日附录3B?持有期不是相邻两个付息日时P&L的分解第二部分?利率风险的度量及其对冲第4章?单因素指标和对冲4.1?基点价值4.2?对冲的应用：对冲一个期货期权4.3?久期4.4?凸度4.5?对冲的应用：一个凸度的空头4.6?用基点价值、久期和凸度估计价格变化和收益率4.7?凸度在投资和资产负债管理中的应用4.8?衡量投资组合的价格敏感性4.9?基于收益率的风险指标4.10?应用：杠铃式组合与子弹式组合第5章?多因素指标和对冲5.1?关键利率基点价值和久期5.2?偏基点价值和PV5.3?局部远期基点价值5.4?多因子风险暴露和度量投资组合的波动率附录5A?局部远期基点价值的一些决定因素第6章?风险度量和对冲的实证方法6.1?基于单变量回归的对冲交易6.2?双变量基于回归的对冲交易6.3?对变量水平回归和对变量变化进行回归的对比6.4?主成分分析附录6A?最小化对冲头寸的损益方差的最小二乘法对冲附录6B?构造三个利率的主成分因子第三部分?利率期限结构模型第7章?期限结构模型的理论基础7.1?利率和价格树7.2?衍生品的无套利定价7.3?风险中性定价7.4?多期无套利定价7.5?应用案例：常期限的国库券互换定价7.6?期权调整价差7.7?利用OAS进行证券损益归属分析7.8?减少二叉树的步长7.9?固定收益衍生品和股东权益衍生品第8章?短期利率变化过程与利率期限结构的形状8.1?引言8.2?期望8.3?波动率和凸度8.4?风险溢价8.5?期望、凸度和风险溢价的数学描述8.6?应用：美元和日元互换市场的期望、凸度和风险溢价附录8A?式（8-26）的证明第9章?利率期限结构模型的方法：漂移9.1?模型1：正态分布利率且无漂移9.2?模型2：漂移和风险溢价9.3?Ho-Lee模型：时变的漂移9.4?拟合期限结构的好处9.5?Vasicek模型：均值回归第10章?利率期限结构模型的方法：波动率和分布10.1?时变的波动率：模型10.2?Cox-Ingersoll-Ross以及对数正态模型：波动率作为短期利率的函数10.3?初始所罗门兄弟模型的二叉树10.4?Black-Karasinski模型：带均值回归的对数正态模型附录10A?即期利率的闭解第11章?高斯+和LIBOR市场模型11.1?高斯+模型11.2?解和估计11.3?美元和欧元的样本结果11.4?模型拓展11.5?LIBOR市场模型附录11A?高斯+模型级联形式和简约形式的等价性附录11B?高斯+模型的γ（T）函数附录11C?高斯+模型的参数估计附录11D?用高斯+模型拟合初始利率期限结构附录11E?从多元正态分布中抽取随机数第四部分?一些证券和专题讨论第12章?回购协议和融资12.1?回购协议：结构和用途12.2?回购、流动性管理和2007～2009年金融危机12.3?一般和特殊回购利率第13章?远期和期货合约：预备知识13.1?远期合约和期货价格13.2?远期贴水和现金持有13.3?远期收益率13.4?互换远期利率13.5?远期合约的利率敏感性13.6?期货合约的每日盯市13.7?利率期限结构模型中远期和期货合约的价格13.8?期货远期合约差额13.9?远期利率与关于利率的期货13.10?结语第14章?中长期期货14.1?机制14.2?交割成本和最终结算价格的确定14.3?转换因子和一篮子交割的动机14.4?转换因子的不完美性与到期时的交割选择权14.5?毛基差和净基差14.6?交割之前的质量期权14.7?利用期限结构模型为质量期权定价的一些注意事项14.8?择时期权14.9?月末期权14.10?交易案例研究：2008年11月基差进入TYM0（2000年6月）第15章?短期利率及其衍生品15.1?LIBOR和LIBOR相关的15.2?联邦基金利率和相关证券15.3?LIBOR-OIS利差作为资金紧张的指示器15.4?交易案例研究：卖空2012年3月15日到期票息为158的的TED利差第16章?互换16.1?互换现金流16.2?互换的价值16.3?关于互换的利率风险的注意16.4?关于信用风险和利率互换16.5?利率互换的主要用途16.6?对于清理场外交易衍生品的监管和立法授权16.7?基础互换和利差16.8?固定期限互换附录16A?对固定期限互换凸修正的推导第17章?带融资套利和两曲线贴现17.1?带融资的交易17.2?带融资的套利17.3?带融资的互换交易17.4?带融资的互换套利17.5?联邦基金利率作为可投资和抵押利率，为美元互换定价附录17A?带融资的和互换之间的套利关系附录17B?用两曲线方法为互换定价第18章?固定收益期权18.1?上限期权和下限期权18.2?互换期权18.3?期权18.4?欧洲美元和Euribor期货期权18.5?期货期权18.6?布莱克斯科尔斯应用于固定收益期权的总结18.7?互换期权的偏度18.8?布莱克斯科尔斯应用于选择的固定收益期权的理论建立附录18A?布莱克斯科尔斯期权定价的期望附录18B?美式期货期权的提前执行附录18C?把货币市场账户作为基准，期货价格是鞅第19章?公司和信用违约互换19.1?公司证券19.2?评级、违约和回收19.3?信用利差19.4?信用利差和违约率19.5?信用违约互换附录19A?累积违约率附录19B?CDS基差作为CDS利差和平价资产互换利差之间的差额第20章?抵押贷款和抵押担保证券20.1?抵押贷款20.2?抵押担保证券20.3?为提前支付建模20.4?抵押担保证券的估值和交易20.5?抵押担保证券的价格利率行为20.6?某些抵押市场参与者的对冲要求第21章?曲线构造21.1?引言21.2?水平远期21.3?美元LIBOR曲线的水平远期21.4?通过分段二次函数平滑远期利率21.5?局部性质和对冲参考文献

布鲁斯塔克曼，获麻省理工大学博士学位，早先在纽约大学斯特恩商学院任教，后来进入业界，成为所罗门兄弟公司固定收益自营交易组董事总经理；并先后在瑞士信贷、雷曼兄弟领导研究团队。在巴克莱资本优先服务部，是全球研究负责人和执行委员会成员。现在是金融稳定中心金融市场部研究主任，该中心是位于纽约的智库。

安杰尔塞拉特，?麻省理工大学博士，在进入业界之前，在芝加哥大学商学院任教，讲授金融学课程。在《经济研究评论》《金融研究评论》和《计量经济学》杂志上发表若干论文。曾经是高盛、瑞士信贷战略组的执行总裁，后来在J.P.摩根全球自营业务部任董事总经理和战略部主任。他现在是一家固定收益资产管理公司（开普拉投资管理）的合伙人。

译者简介

范龙振，复旦大学管理学院财务金融系教授，主要研究领域是资产定价，对中国市场有较多研究、在Journal?of?Banking?and?Finance，Journal?of?Futures?Markets等杂志发表相关论文多篇。

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书籍介绍

本书与之前关于固定收益证券著作的最大区别在于兼顾理论和实践。无论是投资者、风险管理者，还是金融市场的组织者和监管者，本书的理论、实例、案例讨论以及对市场的介绍分析对于理解债券市场，掌握相关金融理论、风险管理和投资交易策略，以及了解西方发达市场的结构和交易者的行为，都是不可多得的资料。

本书的理论和概念框架表现的都很清晰，同时数量模型和技术方法都最小程度地被提及。同时也是最新的固定收益证券教材。本书首先对全球固定收益市场进行简单概述，主要介绍美国、欧洲、日本市场。随后引入固定收益资产定价的理论基础，论述利率风险和相应的风险管理，讨论如何定价利率衍生产品，最后介绍和分析多个市场和金融工具。